اسپرد در معاملات فارکس چیست؟!
کارگزاران فارکس دو قیمت متفاوت برای یک جفتارز به شما اعلام میکنند: قیمت پیشنهادی (bid) و قیمت درخواستی (ask).
“Bid” قیمتی است که میتوانید ارز پایه را با آن بفروشید.
“Ask” قیمتی است که میتوانید ارز پایه را با آن بخرید.
تفاوت بین این دو قیمت به عنوان “اسپرد” شناخته میشود.
همچنین به آن “اختلاف قیمت خرید و فروش” (bid/ask spread) نیز گفته میشود.
اسپرد همان روشی است که کارگزاران “بدون کمیسیون” از طریق آن درآمد کسب میکنند.
این اسپرد هزینهای است برای فراهم کردن امکان انجام فوری معامله. به همین دلیل اصطلاحات “هزینه تراکنش” و “اختلاف قیمت خرید و فروش” (bid-ask spread) بهجای هم به کار میروند.
بهجای دریافت کارمزد جداگانه برای انجام معامله، هزینه در قیمت خرید و فروش جفتارزی که میخواهید معامله کنید، لحاظ میشود.
از دیدگاه کسبوکار، این منطقی است. کارگزار یک خدمت ارائه میدهد و باید به نحوی درآمد کسب کند.
آنها از طریق فروش ارز به شما به قیمتی بالاتر از آنچه بابتش پرداخت کردهاند، کسب درآمد میکنند.
و همچنین با خرید ارز از شما به قیمتی کمتر از آنچه هنگام فروش دریافت خواهند کرد، درآمد کسب میکنند.
این تفاوت قیمت همان اسپرد نام دارد.
این دقیقاً مانند حالتی است که بخواهید آیفون قدیمی خود را به مغازهای بفروشید که گوشیهای دستدوم میخرد.
(گوشی هوشمندی با فقط دو دوربین پشتی؟ چه افتضاح!)
برای اینکه سودی حاصل شود، آن فروشگاه باید آیفون شما را با قیمتی پایینتر از قیمتی که میخواهد آن را بفروشد، بخرد.
اگر بتواند آیفون را به قیمت ۱۰۰۰ دلار بفروشد، حداکثر قیمتی که میتواند از شما بخرد تا سودی کسب کند، ۹۹۹ دلار است.
این تفاوت ۱ دلاری همان اسپرد است.
بنابراین وقتی یک کارگزار ادعا میکند «بدون کمیسیون» یا «صفر کمیسیون»، این ادعا گمراهکننده است، زیرا اگرچه کارمزد جداگانهای دریافت نمیشود، اما شما همچنان کمیسیون پرداخت میکنید.
فقط این کمیسیون در اسپرد خرید/فروش پنهان شده است!
اسپرد در معاملات فارکس چگونه اندازهگیری میشود؟!
اسپرد معمولاً به پیپ اندازهگیری میشود، که کوچکترین واحد تغییر قیمت یک جفت ارز است.
برای بیشتر جفت ارزها، یک پیپ برابر با ۰.۰۰۰۱ است.
مثال یک اسپرد ۲ پیپی برای EUR/USD برابر است با ۱.۱۰۵۱ / ۱.۱۰۵۳.
جفتارزهایی که شامل ین ژاپن هستند، فقط تا ۲ رقم اعشار (مگر در صورت وجود پیپهای کسری، که در آن صورت ۳ رقم اعشار) نمایش داده میشوند.
برای مثال، USD/JPY به صورت ۱۱۰.۰۰ / ۱۱۰.۰۴ نقل میشود. این قیمتگذاری نشاندهنده اسپردی برابر با ۴ پیپ است.
چه نوع اسپردهایی در بازار فارکس وجود دارد؟!
نوع اسپردهایی که در یک پلتفرم معاملاتی مشاهده میکنید به بروکر فارکس و نحوه کسب درآمد آن بستگی دارد.
دو نوع اسپرد وجود دارد:
۱. ثابت (Fixed)
۲. متغیر (که به آن “شناور” نیز گفته میشود – Variable یا Floating)
اسپردهای ثابت معمولاً توسط بروکرهایی ارائه میشوند که بهعنوان بازارساز یا با مدل «دیلینگ دسک» (Dealing Desk) فعالیت میکنند، در حالی که اسپردهای متغیر توسط بروکرهایی که با مدل «بدون دیلینگ دسک» (Non-Dealing Desk) کار میکنند، ارائه میشوند.
انتخاب بین اسپرد ثابت و متغیر به سبک معاملاتی، میزان تحمل ریسک و تجربهی شما در بازار بستگی دارد. درک ویژگیهای هر نوع اسپرد برای تصمیمگیری آگاهانه بسیار مهم است.
اسپردهای ثابت در فارکس چیستند؟!
اسپردهای ثابت بدون توجه به شرایط بازار در هر زمان، ثابت باقی میمانند.
به عبارت دیگر، چه بازار نوسانی باشد مثل حالوهوای کانیه وست، یا آرام باشد مثل یک موش، اسپرد تغییری نمیکند و همیشه یکسان باقی میماند.
اسپردهای ثابت توسط بروکرهایی ارائه میشوند که با مدل بازارساز یا «دیلینگ دسک» (Dealing Desk) فعالیت میکنند.
در مدل دیلینگ دسک، بروکر موقعیتهای بزرگ را از تأمینکنندگان نقدینگی خود خریداری میکند و آنها را در اندازههای کوچکتر به معاملهگران ارائه میدهد.
این بدان معناست که بروکر طرف مقابل معاملات مشتریان خود است.
داشتن دیلینگ دسک به بروکر این امکان را میدهد که اسپردهای ثابت ارائه دهد، چون میتواند قیمتهایی که به مشتریان نشان میدهد را کنترل کند.
مزایای معامله با اسپردهای ثابت چیست؟!
اسپردهای ثابت به سرمایه اولیه کمتری نیاز دارند، بنابراین معامله با اسپردهای ثابت یک گزینه مقرونبهصرفه برای معاملهگرانی است که سرمایه زیادی برای شروع ندارند.
معامله با اسپردهای ثابت همچنین باعث میشود که محاسبه هزینههای تراکنش قابل پیشبینیتر باشد.
از آنجا که اسپردها هرگز تغییر نمیکنند، همیشه مطمئن هستید که هنگام باز کردن معامله، چه مبلغی را باید پرداخت کنید.
معایب معامله با اسپردهای ثابت چیست؟!
در معاملات با اسپردهای ثابت، احتمال دریافت “ریکوت” زیاد است چون قیمتگذاری فقط از یک منبع (کارگزار شما) انجام میشود.
و وقتی میگوییم زیاد، منظورمان تقریباً به اندازه پستهای اینستاگرامی خواهران کارداشیانه است!
زمانهایی وجود دارد که بازار فارکس نوسانات زیادی دارد و قیمتها بهسرعت تغییر میکنند. از آنجا که اسپردها ثابت هستند، کارگزار نمیتواند برای سازگاری با شرایط فعلی بازار، اسپرد را افزایش دهد.
بنابراین اگر بخواهید معاملهای را در یک قیمت خاص باز کنید، کارگزار معامله را «مسدود» میکند و از شما میخواهد قیمت جدیدی را بپذیرید. یعنی شما با یک «قیمت مجدد» (ریکوت) روبرو میشوید.
پیام ریکوت روی پلتفرم معاملاتیتان ظاهر میشود و به شما میگوید که قیمت تغییر کرده و آیا مایل هستید قیمت جدید را بپذیرید یا نه. این قیمت جدید تقریباً همیشه بدتر از قیمتی است که قصد معامله روی آن را داشتید.
لغزش قیمتی (Slippage) هم یکی دیگر از مشکلات است. وقتی قیمتها سریع حرکت میکنند، کارگزار نمیتواند همیشه اسپرد ثابتی را حفظ کند و قیمتی که در نهایت با آن وارد معامله میشوید کاملاً با قیمتی که قصد ورود داشتید متفاوت خواهد بود.
لغزش قیمتی مثل این میمونه که توی Tinder روی یه نفر جذاب سمت راست بزنی و قرار قهوه بذاری، ولی وقتی باهاش روبهرو میشی، میبینی هیچ شباهتی به عکسش نداره!
اسپردهای متغیر در فارکس چیست؟!
همانطور که از نامش پیداست، اسپردهای متغیر همیشه در حال تغییر هستند. در اسپردهای متغیر، اختلاف بین قیمتهای خرید (بید) و فروش (اسک) جفتارزها به طور مداوم تغییر میکند.
اسپردهای متغیر توسط بروکرهای بدون میز معامله (Non-dealing desk) ارائه میشوند. این بروکرها قیمت جفتارزها را از چندین تامینکننده نقدینگی دریافت میکنند و این قیمتها را بدون دخالت میز معامله به معاملهگر منتقل میکنند.
این یعنی آنها کنترلی روی اسپردها ندارند و اسپردها بسته به عرضه و تقاضای ارزها و نوسانات کلی بازار گسترش یا کاهش مییابند.
معمولاً اسپردها در زمان انتشار دادههای اقتصادی و همچنین در دورههایی که نقدینگی بازار کاهش مییابد (مثل تعطیلات و زمانی که زامبیها حمله میکنند) گستردهتر میشوند.
برای مثال، ممکن است بخواهید EUR/USD را با اسپرد ۲ پیپ بخرید، اما درست وقتی که میخواهید روی دکمه خرید کلیک کنید، گزارش بیکاری آمریکا منتشر شود و اسپرد به سرعت به ۲۰ پیپ افزایش یابد!
و همچنین اسپردها ممکن است زمانی که ترامپ به طور ناگهانی درباره دلار آمریکا توییت میکرد (وقتی هنوز رئیسجمهور بود) نیز گسترش پیدا کنند.
مزایای معامله با اسپردهای متغیر چیست؟!
اسپردهای متغیر باعث میشوند تا با مشکل ریکووت (تغییر قیمت هنگام سفارش) مواجه نشوید. زیرا تغییرات اسپرد تغییرات قیمت ناشی از شرایط بازار را در نظر میگیرد.
(اما اینکه ریکووت نداشته باشید به این معنی نیست که از اسلیپیج (لغزش قیمت) مصون خواهید بود.)
معامله فارکس با اسپردهای متغیر همچنین قیمتگذاری شفافتری را فراهم میکند، به ویژه زمانی که دسترسی به قیمتها از چندین ارائهدهنده نقدینگی داشته باشید که معمولاً به دلیل رقابت باعث قیمتهای بهتر میشود.
معایب معامله با اسپردهای متغیر چیست؟!
اسپردهای متغیر برای اسکالپرها ایدهآل نیستند. زیرا اسپردهای گشاد شده میتوانند سریعاً هر سودی که اسکالپر به دست میآورد را از بین ببرند.
اسپردهای متغیر برای معاملهگران اخبار نیز بد است. اسپرد ممکن است آنقدر گشاد شود که معاملهای که به نظر سودآور میآمد، در یک چشم به هم زدن به معاملهای زیانده تبدیل شود.
اسپردهای ثابت در مقابل اسپردهای متغیر: کدام بهتر است؟!
سوال اینکه کدام گزینه بهتر است، اسپردهای ثابت یا متغیر، بستگی به نیازهای معاملهگر دارد.
برخی معاملهگران ممکن است اسپردهای ثابت را به استفاده از کارگزاران با اسپرد متغیر ترجیح دهند. و بالعکس، ممکن است برای معاملهگران دیگر شرایط برعکس باشد.
به طور کلی، معاملهگرانی که حسابهای کوچکتر دارند و کمتر معامله میکنند، از قیمتگذاری با اسپرد ثابت سود میبرند.
و معاملهگرانی که حسابهای بزرگتری دارند و در ساعات شلوغ بازار (وقتی اسپردها کمتر هستند) به طور مکرر معامله میکنند، از اسپردهای متغیر بهره میبرند.
معاملهگرانی که به اجرای سریع معاملات نیاز دارند و میخواهند از دریافت قیمتهای مجدد (ریکوت) اجتناب کنند، تمایل دارند با اسپردهای متغیر معامله کنند.
هزینهها و محاسبات اسپرد
حالا که میدانید اسپرد چیست و دو نوع مختلف اسپرد را شناختید، باید یک چیز دیگر را هم بدانید…
چگونه اسپرد به هزینههای واقعی معامله مرتبط است.
محاسبه آن خیلی آسان است و تنها به دو چیز نیاز دارید:
-
ارزش هر پیپ
-
تعداد لاتهایی که معامله میکنید
بیایید یک مثال را بررسی کنیم…
در نقلقول بالا، شما میتوانید EURUSD را با قیمت 1.35640 بخرید و با قیمت 1.35626 بفروشید.
این یعنی اگر EURUSD را بخرید و بلافاصله ببندید، دچار ضرری معادل 1.4 پیپ خواهید شد.
برای محاسبهی کل هزینه، باید ارزش هر پیپ را در تعداد لاتهایی که معامله میکنید ضرب کنید.
پس اگر با مینیلات (10,000 واحد) معامله میکنید، و ارزش هر پیپ 1 دلار باشد، هزینهی معامله برای باز کردن این پوزیشن 1.40 دلار خواهد بود.
هزینهی هر پیپ خطی است. این یعنی شما باید هزینهی هر پیپ را در تعداد لاتهایی که معامله میکنید ضرب کنید.
اگر اندازهی پوزیشن خود را افزایش دهید، هزینهی معاملهی شما که در اسپرد منعکس میشود نیز افزایش خواهد یافت.
برای مثال، اگر اسپرد 1.4 پیپ باشد و شما ۵ مینیلات معامله کنید، آنگاه هزینهی معاملهی شما برابر با ۷.۰۰ دلار خواهد بود.
